¿Mercado bajista? Las inversiones de efectivo en empresas blockchain han alcanzado una cantidad récord durante 2021

A pesar de la reciente y ligera recuperación del mercado de las criptomonedas, no se puede negar el hecho de que la industria de las criptos se ha enfrentado a una gran volatilidad en los últimos meses, lo que se hace evidente por la capitalización total del mercado del sector, que cayó de 2.5 billones de dólares a 1.18 billones de dólares en un lapso de 45 días a principios de este año.

Sin embargo, a pesar de todos estos altibajos, en 2021 ha seguido entrando una cantidad creciente de capital en este espacio que no deja de evolucionar. Por ejemplo, los informes indican que, solo en el primer semestre del año, los fondos de capital riesgo (VC) invirtieron 17,000 millones de dólares en varias empresas y compañías relacionadas con las criptomonedas.

Para poner las cosas en perspectiva, la cifra mencionada es, de lejos, la mayor que se ha producido en un solo año y es casi igual a la cantidad total recaudada en todos los años anteriores juntos. Johnny Lyu, director general del exchange de criptomonedas KuCoin, dijo a Cointelegraph: “Los inversores en las primeras fases de las criptomonedas ya han conseguido rentabilidad y tienen un profundo conocimiento de las reglas de desarrollo del mercado. Esta es la razón clave por la que están dispuestos a invertir a pesar de las fluctuaciones del mercado“.

Lyu opinó además que, a los inversores tradicionales, el sector de las criptomonedas les permite obtener una mayor rentabilidad en un ciclo más corto, y citó la volatilidad del precio de Bitcoin (BTC) como ejemplo de ello. “Cuando el mercado experimenta volatilidad, es el mejor momento para invertir, y los inversores se beneficiarán de ello“.

Una mirada más cercana a los números

Una parte importante de la cifra ya mencionada de 17,000 millones de dólares procede de una única operación en la que un nuevo exchange de criptomonedas llamado Bullish obtuvo 10,000 millones de dólares en efectivo y activos digitales tras una inyección inicial de Block.one por 100 millones de dólares, 164,000 BTC y 20 millones de tokens EOS. Block.one lideró la recaudación de capital junto con Peter Thiel, Alan Howard, Galaxy Digital y otros inversores.

De hecho, solo esta negociación habría sido suficiente para hacer de 2021 el mayor año para la inversión de capital de riesgo en el espacio de las criptomonedas, pero si eso no fuera suficiente, los 7,200 millones de dólares restantes habrían igualado a 2021 con el récord de 2018 de 7,400 millones de dólares recaudados, lo que es aún más impresionante si se tiene en cuenta que aún faltan cinco meses para que termine el año.

Al respecto, Igneus Terrenus, jefe de comunicaciones del exchange de criptomonedas Bybit, dijo a Cointelegraph que estas cifras no son realmente sorprendentes, ya que los VC (fondo de capital de riesgo) son conocidos por su voraz apetito de riesgo: “Los VC están aprovechando un recurso relativamente abundante y fungible —es decir, la cápita— para aprovechar algo que es mucho más escaso y único, que son los socios y los talentos con los que pueden construir juntos un valor a largo plazo“.

Más actividades notables de los fondos de capital de riesgo

Hace poco más de un mes, la firma de capital riesgo Andreessen Horowitz, con sede en Silicon Valley, anunció el lanzamiento de su fondo de criptomonedas de 2.200 millones de dólares, y un portavoz afirmó que la compañía era “radicalmente optimista” sobre este espacio a pesar de las fluctuaciones de los precios. “Creemos que la próxima ola de innovación informática estará impulsada por las criptomonedas”, afirmaron los socios Katie Haun y Chris Dixon.

Además, cabe señalar que el primer fondo de Andreessen orientado a las criptomonedas se puso en marcha hace casi tres años, cuando el mercado estaba en sus niveles más bajos históricamente, lo que demuestra la creencia a largo plazo de la empresa en relación con este sector aún incipiente.

Del mismo modo, Fireblocks, un proveedor de infraestructuras para activos digitales, reveló que había conseguido recaudar 310 millones de dólares en una ronda de financiación de serie D, con lo que la valoración total de la empresa ascendió a 2,000 millones de dólares en un periodo de menos de seis meses. La recaudación de fondos fue codirigida por gigantes institucionales como Sequoia Capital, Stripes y el brazo de riesgo del banco más antiguo de Tailandia, Siam Commercial Bank.

Solana, un proyecto que busca ofrecer un alto nivel de escalabilidad y velocidad de transacción, también anunció recientemente que había completado una venta privada de tokens de 314.15 millones de dólares, lo que convierte a esta cifra en el cuarto mayor evento de recaudación de fondos en la historia de la industria de las criptomonedas. Algunos de los inversores de la empresa son Polychain Capital, Alameda Research y Blockchange Ventures, entre otros.

El exchange de criptomonedas FTX también cerró recientemente una ronda de financiación de 900 millones de dólares, con un total de 60 participantes, entre ellos Softbank, Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Multicoin, VanEck y la familia Paul Tudor Jones. Como resultado, la valoración de la plataforma de trading ha crecido hasta los 18,000 millones de dólares desde los 1,200 millones que tenía hace un año, lo que la convierte en una de las mayores empresas de criptomonedas del mundo.

Por último, Dapper Labs, el equipo que está detrás de CryptoKitties y NBA Top Shot, consiguió este mes de marzo unos 305 millones de dólares en nueva financiación de varias estrellas de la NBA, del pasado y del presente, como Michael Jordan, Kevin Durant y Alex Caruso, y otros inversores como The Chernin Group y el grupo de capital riesgo de Will Smith, Dreamers VC. Tras el cierre de esta última ronda de financiación, Dapper Labs tiene ahora una valoración de 2,600 millones de dólares.

¿Van a llegar más fondos institucionales?

Para comprender mejor si seguirá entrando más capital en el espacio de las criptomonedas, Cointelegraph se puso en contacto con Antoni Trenchev, socio gerente de Nexo, un proveedor de servicios de activos digitales. En su opinión, el sector de las finanzas cripto posee un enorme potencial sin explotar, especialmente ya que las monedas digitales permiten un nivel de inclusión sin precedentes para los que no tienen acceso a los bancos. Añadió:

“Los acuerdos que estamos viendo ahora mismo —como la adquisición de 310 millones de dólares por parte de Fireblocks o la inversión de 200 millones de dólares por parte de SoftBank en el exchange de criptomonedas brasileño Mercado Bitcoin— son realizados por gestores de dinero multimillonarios tras meses de discusiones en la sala de juntas y son el resultado de decisiones estratégicas a largo plazo más que de un juicio momentáneo”.

No solo eso, las empresas fintech parecen tener actualmente una oportunidad sin precedentes para aprovechar sus bases de clientes existentes ofreciendo productos y servicios modernos que los usuarios y las empresas realmente necesitan, especialmente aquellos que pueden servir como cobertura contra la inflación, cuyo temor se cierne en el horizonte en todo el mundo.

Simon Kim, director general de Hashed, un fondo de capital de riesgo en fase inicial, considera que las sociedades de capital riesgo están empezando a comprender el valor intrínseco de los proyectos de criptomonedas, ya que era difícil justificar el precio de los tokens que la mayoría de los proyectos blockchain habían creado en los últimos años:

“Ethereum está facilitando millones de transacciones a través de numerosos servicios DeFi, juegos metaversos y servicios NFT construidos sobre la red. Actualmente hay más de 20 millones de cuentas de usuarios activos mensuales que utilizan Ethereum. El valor intrínseco de los tokens DeFi es aún más evidente que Ethereum o Bitcoin”.

Además, destacó que, al igual que líderes de la industria de las TI, como Amazon y Google, crecieron en medio de la burbuja de las “puntocom”, muchos proyectos de criptomonedas tienen hoy una base sólida con un modelo de negocio y datos adecuados. “Por ello, las sociedades de capital de riesgo están invirtiendo su dinero en proyectos de criptomonedas. Ahora creen que los próximos Google, Amazon y Facebook podrían encontrarse en este espacio”, dijo Kim, para terminar.

En una nota más técnica, Lyu destacó que las crecientes inversiones de VC pueden, en gran parte, atribuirse al creciente número de usuarios que aparentemente han inundado varios exchanges centralizados (CEX) y exchanges descentralizados (DEX) en los últimos meses, y agregó que: “Algunos DEX populares como Uniswap y PancakeSwap han superado las cifras de tráfico relacionadas con algunos CEX líderes”.

¿Qué nos depara el futuro?

A pesar de la pandemia de COVID-19 que ha tenido a la economía mundial en una especie de parálisis durante el último año y medio, los informes sugieren que la financiación global de capital de riesgo durante el primer semestre de 2021 ha batido todos los récords anteriores, con la cifra actual de 288,000 millones de dólares. Esto supone más de 100,000 millones de dólares si se compara con el último récord del ciclo de seis meses que se estableció durante el segundo semestre del año pasado.

Jehan Chu, socio gerente de Kenetic, una firma de capital de riesgo que invierte en empresas blockchain, dijo a Cointelegraph que la actual abundancia de capital que anda por todo el mundo está obligando a los inversores a asumir un riesgo cada vez mayor buscando dónde invertir, y a pesar de la continua incertidumbre institucional sobre el futuro de las criptomonedas, no tienen más remedio que invertir en el espacio:

“Afortunadamente, la tecnología blockchain y las criptomonedas han pasado de ser un espectáculo de feria a un futuro inevitable, por lo que la confianza en las empresas subyacentes está en su punto más alto. Además, una generación de dinero barato que fluye de la imprenta estadounidense se ha concentrado en las manos de los inversores. Nunca ha habido tanto capital y las opciones tradicionales se han erosionado por la política partidista y la mala gestión financiera”.

El socio gerente fundador de Borderless Capital, Arul Murugan, considera que, a medida que se pongan en marcha más aplicaciones, se requerirá la construcción de una mayor infraestructura y, a medida que se construya más infraestructura, se atraerán aún más aplicaciones, creando un círculo virtuoso que ha empezado a producirse este año.

No solo eso, sino que también opina que la brecha entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas (DeFi) se está cerrando mientras un mayor número de personas se dirige hacia el espectro de las criptomonedas. Murugan opinó que: “Ahora mismo, las criptomonedas representan menos del 1% de las finanzas tradicionales y la gente está viendo enormes oportunidades de crecimiento”.

Por lo tanto, a medida que se acerca un futuro cada vez más digitalizado, es probable que el uso de la tecnología cripto siga creciendo, por lo que es lógico que más actores del espacio financiero tradicional sigan abriéndose paso en este floreciente mercado, ayudándolo a crecer aún más.

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